En esta sección hablamos de todo lo relacionado a las medias móviles, tipos, usos e interpretación y estrategia básica. Se trata de unos de los indicadores más versátiles y fundamentales que todo analista técnico debe conocer. La facilidad con la que se construye y la facilidad con la que puede ser cuantificado y testado, hacen que sea la base para muchos sistemas de trading mecánicos hoy en día.

¿QUÉ SON LAS MEDIAS MÓBILES?

Una media o promedio es la suma de un conjunto de datos dividida entre en el número de datos y una media móvilmoving average en inglés, es aquella cuyos datos van cambiando en el tiempo a medida que van a apareciendo nuevos datos. Por lo tanto, si queremos calcular una media móvil de 20-períodos, tendríamos que sumar el precio de cierre de los últimos 20 períodos y dividirlo entre el número de períodos, 20.  En cuanto aparece un nuevo dato, se descarta o resta el dato más antiguo y se divide el total entre 20.

En los días anteriores a la revolución tecnológica, estos cálculos se realizaban a mano o con la ayuda de una calculadora. Sin embargo, hoy en día el 100% de las plataformas de trading calculan de forma automática las medias móviles.

El objetivo de una media móvil es suavizar las fluctuaciones del precio, de modo que en el gráfico observamos líneas continuas sin saltos o depresiones. Cuanto mayor es el número de períodos de la media móvil, ésta será mas plana o suavizada y viceversa.

Según el número de períodos que utilicemos, podemos observar tendencias a largo y corto plazo, determinar si el precio está cotizando muy por encima o muy por debajo de la media y utilizar diversas estrategias. Es común que en un gráfico se utilicen al menos dos medias móviles de distintos períodos.

A continuación un video explicativo con conceptos básicos de medias móviles: Qué son? Para que sirven? Cuando se produce una señal de compra y venta con medias móviles?.

¿Cuáles son los tipos de media móvil ?

Los tipos de medias móviles utilizando en el análisis técnico para el trading y la inversión son los siguientes:

  • Media móvil Simple o Simple Moving Average (SMA)
  • Media móvil Exponencial o Exponential Moving Average (EMA)
  • Media móvil ponderada o Weighted Moving Average (WMA)
  • Media móvil Hull (HMA)
  • Media móvil KAMA (KAMA)

En esta sección, nos centraremos en las tres primeras, teniendo en cuenta que las medias más comunes son la media móvil simple (SMA) y la exponencial (EMA). A continuación detallamos cada uno de estos tipos, sus características y como se calculan:

Media Móvil Simple - Qué es? Cómo se calcula?

Es la forma más sencilla de una media móvil y que hemos venido describiendo en esta sección. Se calcula sumando una cantidad (n) de períodos y luego dividiendo el total por el número de períodos (n). La formula sería la siguiente:

SMA = (Suma del valor del precio de (n) períodos) / n

Este valor se recalcula periódicamente, el valor mas antigua se descarta y el más reciente se suma. A continuación vemos un ejemplo de media móvil simple calculada para diez (10) períodos:

media móvil simple
día 1 DÍA 2 DÍA 3 DÍA 4 DÍA 5 DÍA 6 DÍA 7 DÍA 8 DÍA 9 DÍA 10
50€
54€
56€
52€
49€
47€
50€
53€
57€
60€

Para este caso, la suma de nuestros valores es: 50+54+56+52+49+47+50+53+57+60 = 528. Por lo tanto, la media móvil simple (SMA) = 528/10 =52.8Para el próximo valor, deberíamos descartar el valor del día (1) y sumar el valor del día (11). Es así de sencillo!.

Media Móvil Exponencial (EMA) - Qué es? Cómo se calcula?

La diferencia entre la media móvil exponencial EMA y simple SMA, es que la exponencial es ponderada. Cuando se calcula la SMA todos los datos reciben un mismo tratamiento. Por el contrario, en el calculo del EMA los datos recientes reciben mayor peso.

Al dar más peso a los valores recientes de la media, se busca reaccionar de forma más rápida a los cambios de tendencia en el precio. La media móvil exponencial se centra en los datos más recientes dando una ponderación más alta a estos, mientras que la ponderación de los datos anteriores va decreciendo en el tiempo. 

Una media móvil exponencial EMA asume que los datos recientes son más relevantes para predecir lo que va a ocurrir en el precio. Sin embargo, no todo son ventajas respecto a la SMA, ya que es posible que una EMA no suavice de manera correcta las fluctuaciones del precio. La formula para la media movíl EMA con un tiempo t es:

EMAt = α * precio actual + (1- α) * EMA t-1

Donde α es la constante de suavizado con un valor entre 0 y 1. EMA t-1 es el valor de la media exponencial para el período anterior. La constante de suavizado α se deduce mediante la siguiente ecuación:

α = 2/ (n + 1)

Con esto podemos deducir que para hacer el calculo de la EMA, necesitamos haber calculado previamente el período anterior. Para obtener el valor inicial de la EMA, utilizaremos la media móvil simple SMA como se indica en en el ejemplo de la siguiente tabla para una EMA de 5 períodos y α = 0.33 :

día 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Precio
50€
54€
56€
52€
49€
47€
50€
53€
57€
60€
61€
SMA
52.2€
51.6€
50.8€
50.2€
51.2€
53.4€
EMA
52.2€
51.63€
52.08€
53.7€
55.78€
57.5 €

Media Móvil Ponderada (WMA) - Qué es? Cómo se calcula?

La media móvil ponderada también da más peso a los valores mas recientes del precio. Sin embargo, a diferencia de la medía móvil exponencial, la ponderación esta distribuida por igual en todos lo valores y no de forma exponencial. La suma de todas las ponderaciones debe sumar 1 o (100%) y la formula para calcular la WMA es la siguiente:

WMA = (Precio1 x n + Precio2 x (n-1) + …. Precio n)  / (n x (n+1) / 2)

donde, n = la ponderación del período

En la siguiente tabla vemos un ejemplo de como calcula la media móvil ponderada (WMA) para 5 períodos, n = 5:

día 1 2 3 4 5
Precio
50€
54€
56€
52€
49€
Pond. (N)
5/15
4/15
3/15
2/15
1/15

La media ponderada se calcula multiplicando el precio por la ponderación de la siguiente forma: 50€ x (5/15) + 54€ x (4/15) + 56€ x (3/15) + 52€ x (2/15) + 49€ x (1/15) = 52.46€. Como se puede observar, la suma de las ponderaciones es igual a 1.

Estrategia con Medías Móviles - Cruce de 2 medias

Se trata de una estrategia básica con medias móviles en la cual utilizamos una media móvil rápida, de entre 20 y 30 períodos y una media móvil de reacción mas lenta de entre 100-200 períodos. La media móvil más lenta nos ayudará a ver la tendencia a largo plazo, mientras que la media móvil más rápida, reaccionará con más rapidez a los movimientos del precio.

Para utilizar esta estrategia debemos esperar al cruce de las medias para obtener una señal de compra o de venta. Cuando la medía móvil rápida cruce por encima de la lenta nos dará una señal de compra. Por el contrario, cuando la media móvil rápida cruce por debajo de la lenta, nos dará una señal de venta. En el siguiente gráfico podemos ver algunas señales de este tipo:

cruce de medias móviles

Como se puede ver en el gráfico, se trata de un indicador retrasado, es decir, el cruce de medias se da después de que ha habido un cambio en la tendencia del precio y es probable que se pierda rentabilidad. Por lo tanto, este indicador es mejor usad para confirmar un cambio en la tendencia.

Estrategia con Medías Móviles - Cruce de 3 medias

Se trata de una estrategia que se basa en tres promedios móviles: uno rápido, otro medio y uno lento que sirve de filtro para dar las señales. Para que se produzca una señal de compra o venta, los dos promedios móviles rápido y medio deben cruzar para encima o por debajo de la línea filtro. De esta manera obtenemos las siguientes reglas para la estrategia.

  • Señal de compra: los dos promedios móviles rápido y medio cruzan por encima de la línea filtro.
  • Señal de venta: los dos promedios móviles rápido y medio cruzan por debajo de la línea filtro.
En la siguiente gráfica de Apple (AAPL:NASDAQ) se muestran los promedios móviles simples de 20 períodos en azul, el promedio móvil simple de 50 períodos en naranja y el promedio lento de 200 períodos en verde. Las señal de compra se marca en el recuadro en verde y la de venta con el recuadro rojo.
cruce de medias móviles

Estrategia con Medías Móviles - Cruce de EMAs

Esta es una estrategia funciona igual que el cruce de medias móviles simples. La diferencia es que utilizamos medias móviles exponenciales y estas reaccionan más rápido que las medias simples ante los cambio s en el precio. 

Se da una señal de compra cuando la media móvil mas rápida cruza por encima de la más lenta y una señal de venta cuando la media más rápida cruza por debajo de la lenta. Para visualizarlo con medias exponenciales veamos el siguiente gráfico de Coca Cola (KO:NYSE) donde se muestra la EMA de 25 períodos en azul y la de 100 períodos en rojo:

Estrategia - Combinación con otros Indicadores

Es común que la medías móviles se utilicen en conjunto con otros indicadores, de hecho, no recomiendo usar una estrategia que se base solo en medias móviles. Idealmente podemos combinar una estrategia de cruces con otros indicadores como por ejemplo, lectura del volumen, bandas de bollinger, índice de fuerza relativa (RSI) entre otros. A continuación  vemos un ejemplo de señal de venta combinando bandas de Bollinger y cruce de medias móviles exponenciales EMA de 25 períodos en rojo y EMA de 100 períodos en azul.

La señal de venta se da cuando la EMA de 25 períodos cruza por debajo de la EMA de 100 períodos y además se da una ruptura de la banda inferior de Bollinger. 

cruce de medias móviles

El cruce de plata, el cruce de oro y el cruce de la muerte!

Acá empieza a ponerse la terminología interesante 😅. En inglés, the silver cross, golden cross, and death cross,  son términos son comúnmente utilizados para referirse algunos cruces de medias móviles que puede indicar reversiones de precios o continuaciones de tendencias.

El cruce de plata se da cuan el promedio móvil de 50 períodos cruzo por encima del promedio móvil de 100 períodos, este cruce es buen indicio de tendencia al alza. El cruce de oro se da cuando el promedio móvil de 50 cruza por encima de la línea de 200, este cruce oro puede indicar un cambio en la tendencia a largo plazo. Por último, el cruce de la muerte se da cuando el promedio de 50 períodos cruza por debajo del promedio de 200 lo que se interpreta como señal de venta.

Media Móvil en el Trading - Conclusiones

No existe una media móvil mejor o peor, todas tienen sus características que debemos conocer para determinar cual se adapta mejor al tipo de señales y gráficos que queremos observar. Para conocer dichas características debemos practicar y experimentar con los distintos tipos de medias móviles, ajustar los períodos para que señales nos indiquen de forma oportuna cuando comprar y vender según el tipo de activo y el horizonte temporal de nuestra operativa, corto o largo plazo. En cuanto a la estrategia, siempre es recomendable combinar las medias móviles con otros indicadores.